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以同时经营CDMA和WCDMA两张网络的韩国SK公司自2002年1月以来的5年平均市净率2.51作为估值参照,取2007年中国联通(600050)预计每股净资产2.50元为计算依据,长城证券研究所李志武调升中国联通目标价至6.28元,维持“推荐”的投资评级。
公司股价近日大涨的直接因素源于联通营销部的拆分计划。李志武认为,营销部的拆分是中国联通应对未来重组的未雨绸缪之举。如果重组一旦展开,则G网和C网的人员、网络资产以及后台支撑系统都将迟早被整合。此次拆分无疑为公司未来大规模重组埋下了伏笔。3G牌照发放与行业重组是密切相关的系统工程,目前看,运营格局失衡确实被政策视为3G时代应重点解决的问题,但预计2007年上半年重组仍不会有明朗的结果,而且最终实现方式也存在包括出售以及租赁在内的多种选择路径。

  李志武同时指出,重组预期只是公司股价上涨的表面刺激因素,深层次原因还在于公司网络资产价值的重新评估,重组预期只是加速了公司资产价值评估的回归进程。

入选理由:日成交金额高达10亿元,周一中国联通600050(相关,行情)再度无可争议地成为了两市龙头。我们关注中国联通600050(相关,行情),不仅因为这是一只市场龙头,而且还在于:第一,中国联通600050(相关,行情)反映基金动向;第二,中国联通600050(相关,行情)的上落对市场其它核心股影响巨大;第三,龙头对于市场的影响,往往会对一波
 

请投资中国联通(600050)的朋友先搞清楚中国联通在香港上市的是红筹股,而非什么H股,联通并不象中行、工行和中石油一样是A+H方式上市的,联通A股(600050)全称为中国联合通信股份有限公司,在香港上市的联通红筹公司全称为中国联通股份有限公司,二者并不是一个公司,所以每股所含权益是不同的,所以股价不可能象其他A+H股一样,先搞明白这一点再分析600050的价格趋势,切不可再说什么联通H股了,联通根本就没有H股。

联通A股和联通红筹股具体有什么关系呢?联通A股(600050)控股联通(BVI)公司,联通(BVI)公司控股联通红筹公司,折算下来中国联通(600050)持有联通红筹公司约60%的股权,而且中国联通(600050)的收益全部来自联通红筹公司的投资收益,600050本身不搞经营,所以这样一算下来,600050的价格应该是联通红筹公司股价的60%左右。目前联通红筹价格约16港元,16*60%=9.6元,所以目前600050价格是和香港联通红筹公司同步的。

 

 

 



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